稅務基礎

稅是投資裡少數「確定」的東西：報酬不確定，成本與稅先收。Clements 的原則是：永遠不要讓節稅主導投資決策，但要讓每一個投資決策順手把稅想過一遍。省下的稅是無風險報酬。

好消息是，台灣對長期指數投資人是一個非常友善的稅務環境；壞消息是，多數人連自己適用哪一種股利課稅方式都沒選過。

台灣個人投資的三個關鍵稅點。第一，資本利得：個人買賣上市櫃股票與 ETF 的價差所得目前停徵證所稅，只在賣出時繳 0.3% 證交稅（ETF 為 0.1%），長期持有者的交易稅負極低。

第二，股利所得二擇一：併入綜合所得課稅（可按股利 8.5% 抵減應納稅額，每戶上限 8 萬元），或按 28% 分開計稅。粗略的分界：綜所稅率 5% 或 12% 的多數上班族選合併計稅，通常還能退稅；稅率 30% 以上的高所得者才需要試算 28% 分離。8 萬抵減上限對應約 94 萬元股利，一般存股族用不完。

第三，海外所得（含複委託與海外券商的資本利得與配息）：適用最低稅負制。申報戶全年海外所得未達 100 萬元免計入；達 100 萬元則全數計入基本所得額，但基本所得額有 750 萬元免稅額（近年金額，會隨物價指數調整），一般投資人距離實際繳稅還很遠。真正的義務是：達標就要「申報」，申報不等於繳稅。